Diritto Inglese: Debt Finance in Inghilterra, come finanziare una Company in UK | Coppolaw

Quando parliamo di Debt Finance in Inghilterra e doveroso fare una premessa: una società nel Regno Unito ha bisogno di capitale per finanziare sia il suo avviamento che la sua esistenza, vuoi per espandersi, vuoi per superare difficoltà finanziarie. La raccolta di capitale può avvenire in due modi: Equity Finance e Debt Finance.

L’Equity Finance è il finanziamento azionario ossia quella raccolta di fondi che avviene tramite la vendita di azioni proprie a terze parti interessate ad investire nella società. Le terze parti prestano denaro alla società e
in cambio la company assegna loro delle azioni così che questi diventano shareholders della società, ossia azionisti di quella società. 

L’altro metodo per ottenere capitale è quello del Debt Finance che si verifica quando la società prende in prestito denaro per raccogliere capitale.

Il Debt Finance in Inghilterra presuppone quindi che la Company entri in una relazione creditore-debitore, dal momento che la società prende in prestito die fondi da un “creditore esterno” con l’impegno di rimborsare il creditore. Quindi colui che presta il capitale non diventa azionista e socio della Company, ma diventa creditore della Company.

Ci sono varie forme di Debt Finance in Inghilterra, andiamoli a vedere qui di seguito:

• Loan: I Direttori di una Company hanno il potere di prendere in prestito denaro per conto della società a meno che non vi siano restrizioni al prestito nell’Artcile della società.  Il Loan è un contratto tra la società e un terzo chiamato Lender che solitamente è una banca, ma che comunque può anche essere un individuo nonché un direttore o un azionista della stessa Company. Il contratto stabilirà l’importo del prestito, i tassi di interesse e le altre condizioni del prestito. I prestiti possono garantiti o non garantiti, ossia secured o unsecured. Nel primo caso la garanzia è data da una proprietà che il debitore offre al creditore affinché lui possa soddisfare il prestito nel caso in cui il debitore non ripaghi il prestito. Se il prestito è garantito, il lender ha maggiori possibilità di recuperare la somma presa in prestito se la società è inadempiente. Di conseguenza, il tasso di interesse addebitato potrebbe essere inferiore su un prestito garantito. Viceversa il debito unsecured non ha alcuna garanzia particolare.
•  Mortgage: il mortgage è un prestito contratto su beni di valore elevato (ad esempio, terreni, edifici o macchinari). Con il mortgage la proprietà legale del bene viene trasferita al creditore in caso di inadempienza del debitore.
• Fixed Charges: si tratta di un contratto su beni che la società possiederà per un periodo di tempo lungo (ad esempio, macchinari e azioni). Se una società è inadempiente i creditore ha il diritto di vendere il bene e recuperare la somma dovuta. Per proteggere creditore, alla società è vietato disporre, dare in leasing o concedere un ulteriore onere sui beni gravati senza il consenso del creditore.
• Floating Charges, ossia gli onere fluttuanti. Sono delle garanzie poste  su un gruppo di beni che cambiano regolarmente: ad esempio, se il debitore è un supermercato il floating charges verrà costituito dai prodotti che vende che chiaramente varieranno giornalmente essendo beni di largo consumo destinati alla vendita quotidiana. L’asset dato in garanzia quindi  cambia di giorno in giorno con nuovi articoli in arrivo dai fornitori e con altri articoli in vendita. 

Il Charge deve essere registrato presso la Companies House entro 21 giorni dalla sua creazione. La mancata registrazione rende il Charge nullo nei confronti degli altri creditori della società. 

Chi ha un Fixed Charge registrato avrà una priorità in ordine di data della loro creazione, purché siano stati validamente registrati presso la Companies House. Anche i Floating Charges avranno una priorità in ordine di data della loro creazione, purché siano stati validamente registrati presso la Companies House.Si noti che un Fixed avrà la priorità su un Floating sullo stesso bene, anche se successivo.

Quanto sopra è una breve sintesi del Debt Finance in Inghilterra e dei metodi di finanziamento di una Company previsti dal Diritto Inglese.

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Avv.Giuseppe Coppola | Avvocato a Londra | Coppolaw